投资观点:

今年1-11月,全国固定资产投资53.85万亿元,同比增长8.3%,与前10月份持平;民间固定资产投资33.11万亿元,同比增长3.1%,增速较前10月提高0.2Pct;基础设施投资增速则较前10月份回落0.5Pct,同比增长18.9%。固定资产投资的平稳上涨将对于水泥、玻璃等传统建材的需求有稳定作用,环保政策趋严则对供给产生消极影响。近期,河北省部分地区启动I级应急响应,减少现有污染物排放总量40%,火电、钢铁、水泥、玻璃等原材料用量大的企业停止原材料机动车运输。上游玻璃生产线开工数的增加刺激纯碱价格继续上涨。我们建议关注水泥行业龙头华新水泥(600801.SH)、宁夏建材(600449.SH),石膏板行业龙头北新建材(000786.SZ)。

重点新闻:

前11月,全国固定资产投资同比增长8.3%,水泥产量同比增长2.7%

2016年1-11月,全国固定资产投资53.85万亿元,同比增长8.3%;单11月份固定资产投资环比增长0.54%。全国房地产开发投资9.34万亿元,同比增长6.5%,增速比1-10月份回落0.1个百分点。1-11月份,商品房销售面积13.58亿万平米,同比增长24.3%,增速比1-10月份回落2.5个百分点。今年1-11月,全国平板玻璃累计产量71139.5万重量箱,同比增长4.9%;单11月份,全国平板产量6322.8万重量箱,同比增长5.21%,环比下降1.97%。

河北省启动区域一升级Ⅰ级应急响应、区域二启动Ⅰ级应急响应

河北省环保厅15日发布通知,预计12月16日至21日将出现一次重污染过程,区域一(石家庄、保定、廊坊、邢台、衡水、邯郸、定州、辛集市)和区域二(唐山、沧州市)将达到区域红色预警水平。区域一城市升级为Ⅰ级应急响应;区域二城市启动Ⅰ级应急响应;区域三城市(张家口、承德、秦皇岛市)密切关注本地污染形势,达到预警条件时及时启动本地相应级别的应急响应。

价格跟踪:

水泥、玻璃价格窄幅波动;纯碱全面上涨;煤炭价格回落。

个股投资建议:

建议关注水泥行业龙头华新水泥(600801.SH)、宁夏建材(600449.SH),石膏板行业龙头北新建材(000786.SZ)。

风险提示:

1)行业供过于求态势持续;2)下游纯碱、石油焦价格持续上涨。

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